Pratiquement pas d'activité durant la semaine écoulée, les analystes attendant clairement la publication des chiffres semestriels avant de faire bouger leur note et avis. D'Ieteren a reçu un premier avis favorable d'un grand courtier international.
Modification d'avis: Ackermans (+)
Premier Avis: D'Ieteren (+)
Par Frédéric Lejoint
Ackermans & van Haaren a été relevé d'"accumuler" vers "acheter" chez KBC Securities, avec un objectif grimpant de 300 vers 320 euros. Ces révisions sont intervenues avant la publication des résultats pour le deuxième trimestre. A cette occasion, l'analyste s'attend à une bonne performance des activités de banque privée (Delen, Bank Van Breda) après le redressement des marchés financiers enregistré durant les derniers mois. "Sur ce segment, les valorisations ont également été orientées à la hausse". L'analyste estime également que la décote est trop élevée par rapport à la moyenne historique.
Barco a été maintenu à "conserver" chez Degroof Petercam, qui a fait reculer sa cible de 11 vers 9 euros suite à la publication de résultats décevants pour le premier semestre 2026, notamment au niveau des marges opérationnelles. "Si la direction a confirmé ses objectifs pour le chiffre d'affaires de l'année 2026, elle a également abaissé la cible pour la rentabilité".
D'Ieteren a reçu un premier avis "acheter" de la part de Deutsche Bank, avec une cible fixée à 230 euros. L'analyste David Brockton apprécie le portefeuille spécialisé dans les services automobile, et notamment Belron (Carglass) qui représente plus de 50% du résultat opérationnel. "Durant les 15 dernières années, cette filiale a dégagé une progression moyenne impressionnante de 6% pour le chiffre d'affaires et de 13% pour le résultat opérationnel". Il apprécie l'excellente visibilité des résultats, avec des marges élevées et des perspectives de croissance attractives. "Belron mérite une prime par rapport aux groupes concurrents, et la valorisation de cette filiale représente déjà plus que la capitalisation boursière actuelle de D'Ieteren".
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